特朗普上台之后对加密货币的影响：美国加密货币持有者增长及监管趋势分析
撰文：Beosin
11 月 6 日，特朗普赢得美国大选，受益于其对加密行业的友好态度，BTC 多次创下历史新高、冲击 9 万美元关口。特朗普的再次上台引发了市场对金融政策、尤其是对加密货币行业的关注。
11 月 13 日，据《TheVerge》报道，当选总统唐纳德·特朗普已任命伊隆·马斯克和维韦克·拉马斯瓦米领导政府效率部门 DOGE——为他的政府「削减政府官僚机构，削减过度监管，削减浪费开支，重组联邦机构」铺平道路。
根据 Truth Social 上发布的声明，该部门将以某种方式「脱离政府」运作，并与白宫和管理与预算办公室合作。声明称，马斯克和拉马斯瓦米必须在 2026 年 7 月 4 日之前完成他们的工作。
图片来源：马斯克 X 账号
可以看到特朗普重新当选总统并积极支持加密货币的态度，可能成为美国加密市场发展的关键催化剂，从而对全球加密市场产生深远影响。这不仅可能改变加密行业的政策环境，也有助于吸引机构资本和创新人才，将美国推向全球加密经济的领导地位。
1. 美国加密货币持有者的持续增长
在过去数年中，美国的加密货币持有者数量显著增加。根据市场研究数据，2023 年美国成年人中约有 20% 以上的人拥有某种形式的加密资产，尤其是比特币、以太坊等主流币种。这种增长趋势受到多个因素的推动，包括经济环境的不确定性、法币通货膨胀，以及区块链技术在金融行业的逐步渗透。特朗普上台后的市场乐观预期，可能会在短期内进一步推动持有者数量的增加。
加密货币的持有者不仅仅包括散户投资者，还逐渐吸引了更多机构投资者的参与。银行、对冲基金、养老基金等机构逐步涉足加密货币资产管理，这使得市场的整体参与者更加多元化。同时，机构投资者的入场对市场的稳定性和流动性起到了积极的作用，也推动了加密货币市场的进一步规范化。
根据数据，9 月份，有 2.2 亿个地址至少与区块链交互过一次，这一数字自 2023 年底以来增长了两倍多。
图片来源：https://a16zcrypto.com/posts/article/state-of-crypto-report-2024/
活跃地址的激增主要归功于 Solana，其活跃地址约有 1 亿个。其次是 NEAR（活跃地址 3100 万个）、Coinbase 流行的 L2 网络 Base（2200 万个）、Tron（1400 万个）和比特币（1100 万个）。在以太坊虚拟机 (EVM) 链中，仅次于 Base 的第二活跃链是币安的 BNB 链（1000 万个），其次是以太坊（600 万个）。
与此同时，2024 年 6 月，每月移动加密钱包用户数量创下 2900 万的历史新高。虽然美国占每月移动钱包用户的最大份额，为 12%，但近年来，随着加密货币在全球范围内的采用不断增长，以及越来越多的项目通过地理围栏将美国排除在外以寻求监管合规，美国在整个移动钱包用户群中的份额有所下降。
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2. 特朗普政府的监管政策变化
2022 年，交易平台 FTX 崩溃，拜登政府加大了对加密货币的打击力度，引发了加密货币领域的高管和投资者对他的不满。此后联邦监管机构致力于打击欺诈行为，对加密货币投资收益征税，并试图将更多数字代币归类为证券，以便加强监管。
因此，美国证券交易委员会（SEC）是主要的监管机构，而其主席根斯勒（Gary Gensler）近年则来对 Coinbase、Ripple 和 Binance 等大平台提起了重大诉讼，指控它们违反了投资者保护法规。所有公司都否认了这些指控。
在大选之前，许多政客都预计，随着两党加密立法的通过，势头将增强。越来越多的政策制定者和政客对加密持积极态度。
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今年，该行业还激发了政策方面的其他重大举措。在联邦层面，众议院在两党支持下批准了《21 世纪金融创新与技术法案》（FIT21），其中 208 名共和党人和 71 名民主党人投了赞成票。该法案正在等待参议院的审议和批准，可能会为加密货币企业家提供急需的监管清晰度。
同样有意义的是，在州一级，怀俄明州通过了《去中心化非公司化非营利协会（DUNA）法案》，该法律赋予去中心化自治组织（DAO）法律认可，并允许区块链网络合法运作，而不会损害去中心化。
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在 2024 年纳什维尔的比特币大会上，特朗普承诺将成立一个由行业专家组成的委员会，并推行有利于加密货币的政策。他还承诺将比特币作为「国家战略储备」，并解雇美国证券交易委员会（SEC）主席根斯勒。这些承诺在特朗普获胜后再次引发了热烈的反响。
卡梅伦·文克莱沃斯在社交媒体上激情撰文：「想象一下，如果加密货币行业不再需要花费数十亿美元与 SEC 斗争，而是将这些资金投资于货币的未来，我们将在未来四年内取得多大的成就。令人惊奇的事情即将到来。」
3. 反洗钱（AML）在加密货币市场中依然重要
反洗钱（AML）在加密货币市场中至关重要。加密货币的去中心化和匿名特性为不法分子提供了洗钱的便利途径。随着市场持有者数量的增加，尤其是机构的加入，AML 要求愈发重要。特朗普政府有可能在未来采取更为严格的 AML 政策，以遏制非法活动。
2014 年，FATF 发布了加密货币反洗钱指南，因此，FATF 成员国的政策制定者迅速采取行动。美国金融犯罪执法网络 ( 金融犯罪执法局 )、欧盟委员会和其他数十个监管机构已将 FATF 的大部分加密货币反洗钱建议纳入法律。
然后，责任就落在了加密货币交易所、稳定币发行人以及一些 DeFi 协议和 NFT 市场（具体情况视情况而定）身上，FATF 将这些市场都定义为 VASP。未来，VASP 的合规官必须强制进行 KYC 检查并定期监控可疑活动，以阻止可能与洗钱和恐怖主义融资有关的邪恶交易。
此外，VASP 必须向相关监管机构和机构报告可疑活动，这些机构负责分析资金流向，并使用包括区块链分析在内的各种工具将非法活动追踪到现实世界的标识符
图片来源：https://notabene.id/crypto-travel-rule-101/aml-crypto
近年来，美国财政部推出多项政策，强化了对加密货币的反洗钱规定。特朗普政府或将延续该政策路线，预计将会继续加强对加密货币交易所的 AML 合规审查要求。例如，加密货币交易所可能需要更严格的身份验证措施，同时提交更为详细的交易记录，以确保所有交易的合规性。预计在这一政策的推动下，未来美国市场上的加密货币交易所将更加注重用户身份验证，符合 AML 标准的项目将获得市场的认可。
更严格的 AML 政策可能会对市场短期的流动性造成一定的压力，但长期来看，这有助于提升市场的透明度和信任度，为机构投资者的进一步进入铺平道路。随着监管政策的进一步落地，符合合规要求的交易所和项目或将在市场中获得更大的竞争优势。
4. 特朗普政策对未来市场的可能影响
特朗普再度当选总统，他对加密货币的支持态度将可能对未来市场产生深远的影响。以下是一些关键方面的可能影响：
（1）监管环境的转变
特朗普承诺解雇现任 SEC 主席 Gary Gensler，并用「理解加密的监管者」来取代。这种变化意味着美国加密行业的监管环境可能会更加宽松和友好。目前，美国的加密货币行业面临较高的合规压力，而如果监管政策变得更为开放，将有助于降低企业合规成本，吸引更多加密项目在美国发展，这可能推动更多的资本和人才流入美国的加密市场，从而进一步提升美国的加密产业竞争力。
（2）加密货币投资情绪的提升
特朗普公开表态支持比特币和加密货币，称希望美国成为「比特币超级大国」，这样的言论对于投资者情绪而言是极大的鼓舞。投资者和企业在信心充足的政策环境中，往往更愿意进行加密资产投资与创新。特朗普的态度可能带来一波看涨情绪，推动资金流入加密市场，并对比特币等主流加密资产的价格产生积极影响，甚至有可能引发新一轮牛市。
（3）比特币挖矿及相关产业回流美国
特朗普提到「比特币在美国制造」的愿景，表明他可能推动将比特币挖矿产业迁回美国，进一步减小对其他国家尤其是中国等矿业大国的依赖。伴随着更宽松的能源政策和税收优惠，美国的挖矿基础设施可能会快速扩展，这将使得美国成为比特币算力的全球领先者之一。随着挖矿活动的增多，矿机和电力基础设施等产业链上游将受益，进而带动就业和技术创新的增长。
（4）推动传统金融机构加速布局加密
如果特朗普推行友好的加密政策，银行、基金等传统金融机构可能会更积极地进军加密市场。传统金融机构的参与将带来更多的流动性，提升市场成熟度，推动加密资产的合规性和可信度。机构投资者进入市场可以提升市场深度，降低波动性，从而吸引更多的主流用户参与加密投资和使用。
（5）全球加密货币产业竞争格局的改变
特朗普若将加密行业作为经济发展战略的一部分，美国的政策立场将可能影响其他国家的态度。美国若成为「比特币超级大国」，其他国家可能也会被迫加快加密货币政策制定，以避免落后于全球加密经济格局。这种国际竞争将带动全球的政策改革，加密货币和区块链行业的整体发展速度可能会进一步加快度。
总结
特朗普所带领的政府对金融市场的方向将直接影响到加密货币市场的监管环境。随着加密货币持有者数量的稳步增长，市场对于规范与合规的需求也日益增加。本文旨在分析特朗普政府对美国加密货币市场的潜在影响，尤其是在监管力度和反洗钱方面的变化。
