本周加密市场陷入困境：宏观环境与市场调整的双重压力｜每周市场洞察回顾

8 月 29 日晚 8 点，Matrixport 官方 YouTube 频道直播中，Matrixport 资产管理主管 Daniel 分析了为何本周（8 月 25 日-8 月 31 日）比特币从 6.5 万美元跌至 5.8 万美元以及在当前背景下投资者如何获取更大的收益。

受地缘政治和美股科技股表现不佳影响，以太坊也表现疲软，链上活跃度下降，市场信心减弱。市场情绪从乐观转为中性或悲观，机构在期权市场上的逢高减持显示出对短期反弹的信心不足。他建议投资者集中持有比特币和以太坊等头部币种，并使用双币和雪球等结构化产品锁定收益。同时，建议保持谨慎，密切关注大额交易和市场资金流动。

关注波动率，寻找稳健回报

结合期权和期货的基差等多重市场指标，可以进一步验证市场的谨慎情绪。这些指标显示，市场对短期内的走势保持保守态度，投资者应据此调整策略，减少过度风险暴露，确保在不确定的市场环境中维持稳定的投资回报。

在当前高波动性的市场环境下，双币和雪球等结构化产品成为应对市场不确定性的有效工具。这些产品通过设计巧妙的收益结构，使投资者能够在波动的市场中锁定收益，减少因市场波动带来的损失。双币产品可以让投资者在价格波动的不同区间内获得不同回报，而雪球产品则通过灵活的观察期设计，在市场触发某些条件时为投资者提供固定回报。

高波动率环境下，波动率交易成为关键策略。利用时间价值加成的期权产品，投资者可以在波动的市场中提高容错率，增加策略灵活性。这种交易策略允许投资者在市场剧烈波动时，仍能通过合理布局和及时调整策略来获取稳健收益。

善用工具，降低成本的同时进行更好的风险管理

Matrixport 推出的累沽期权（Decumulator）产品，为矿工和大额投资者提供了在市场价格高于约定价时按溢价减持的机会。该产品允许投资者在市场波动中实现稳定的现金流，同时保持资产的长期增值。这种策略非常适合希望在市场高位逐步减持的投资者，既能锁定部分收益，又能继续参与市场的潜在上涨。

通过低成本的领口策略融资，投资者可以在不需要追加保证金的情况下，获得低至 2% 的融资成本。这一策略不仅降低了资金使用成本，还为投资者提供了有效的下行保护，使他们在市场波动时能够灵活应对资金需求，避免因市场剧烈波动导致的强制平仓风险。

Matrixport 已推出的领口策略产品为投资者提供了高贷款价值比的融资选择，允许他们在不触发追加保证金的情况下获得高额融资。这种融资方式不仅降低了投资者的资金成本（低至 2% ），还增加了资金利用率，使其在市场波动期间能够更灵活地管理资金需求。相比传统的高成本借贷，领口策略以较低的利率和灵活的融资条件，成为应对市场波动的理想工具。

领口融资方案还通过设置上下行的行权价，帮助投资者在市场剧烈波动时保护其下行风险。这种结构化的保护机制确保了投资者即使在市场大幅下跌时，也不会面临强制平仓的风险，从而更好地维持投资组合的稳定性和安全性。

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